INDATREND.com

ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ

СОБЫТИЯ ДНЯ (ММВБ) 2019-07-18 : X5 Retail опубликует операционные результаты за II квартал 2019 г.; АЛРОСА опубликует операционные результаты за II квартал и 6 мес. 2019 г.; Детский мир опубликует операционные результаты за II квартал 2019 г.; М.Видео опубликует предварительные операционные результаты за II квартал 2019 г.; Русгидро опубликует операционные результаты за II квартал 2019 г.
Генри Форд

Генри Форд

Успешные люди вырываются вперед, используя то время, которое остальные используют впустую

БЛОГ И МНЕНИЯ

Блог #511. IPO Uber станет краткосрочным катализатором роста акций "Яндекса"

2019-04-29

IPO Uber станет краткосрочным катализатором роста акций "Яндекса"

Компания "Яндекс" крупнейший в мире онлайн-сервис заказа такси Uber, который является аналогом Яндекс.Такси и владельцем 38%-го пакета акций, в минувшую пятницу подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам США уточненный проспект эмиссии с ценой своего IPO.

Более подробную информацию мы приводим ниже:

- Uber планирует предложить акции по цене $44-50 за акцию в рамках IPO, что предполагает оценку стоимости компании на уровне $80,5-91,5 млрд на полностью размытой основе. Объявленный ценовой диапазон оказался на 9% ниже того, который ранее указывался в СМИ как ориентир цены IPO Uber ($48-55 за акцию, рыночная капитализация $90-100 млрд) и ближе к оценке стоимости компании на уровне $76 млрд, которые сервис привлек в ходе своего последнего частного фандрайзинга в прошлом году.

- В ходе IPO Uber намерен привлечь от $7,9 млрд до $9 млрд;

- Кроме того, Uber заключил соглашение с PayPal, Inc. о покупке акций, в соответствии с которым PayPal приобретет обыкновенные акции в ходе частного размещения на сумму $500 млн по цене за акцию, равной цене IPO. Инвестиции PayPal – это средства, привлеченные сверх денег, привлеченных в ходе IPO;

- В минувшую пятницу, 26 апреля, менеджмент Uber начал роудшоу. Окончательная цена предложения будет названа 9 мая, а акции начнут торговаться на NYSE с 10 мая.

- Кроме того, Uber обнародовал некоторые ключевые неаудированные финансовые показатели за 1К19: диапазон валовой стоимости заказов (gross booking value) составил $14,4-14,7 млрд (+34% г/г), из которых валовая стоимость заказов основного транспортного сегмента находится в диапазоне от $11,28 млрд до 11,45 млрд (+21% г/г). Диапазон совокупной выручки составил $3,04-3,1 млрд (+19% г/г), скорректированный убыток EBITDA - $0,85-0,95 млрд.

Наше мнение:

- Объявленная цена IPO Uber предполагает коэффициент EV/GBV на уровне 1,39x-1,58x, а коэффициент EV/Revenue – на уровне 6,59x-7,48x (оба рассчитаны исходя из цифр за 1К19 на годовой основе). Мы полагаем, что ценовые показатели IPO Uber и его дальнейшие мультипликаторы на основе котировок торгов акциями будут главными ориентирами для будущего IPO Яндекс.Такси, которое обсуждает Яндекс.

- В то же время, мы считаем, что Яндекс.Такси заслуживает, как минимум, 25%-й премии к Uber, учитывая что на консолидированной основе (с учетом доставки еды и инвестиций в беспилотные автомобили) бизнес компании близок к выходу на уровень безубыточности, а главный сервис по онлайн заказу такси приносит прибыль. Выручка Яндекс.Такси за 1К19 составила 7,6 млрд руб. Незначительный убыток EBITDA равен в размере 0,1 млрд руб. в 1К19, денежные средства на 31 марта составили 26 млрд руб.

Мы считаем предстоящее IPO Uber краткосрочным катализатором роста цены акций Яндекса.

Вам понравился материал?
Да 1
Нет
Метки: прогноз по акциям, новости компании, новости рынка акций ММВБ, купить акции, курс акций, отчёт по МСФО, отчёт по РСБУ, перспективы, технический анализ, фундаментальный анализ, инвестиции, идеи, для трейдеров, для инвесторов, 2018, 2019, санкции, как зарабоать деньги, дивиденды и идеи, торговыая стратегия

Комментарии :0

Вверх

X
Джим Роджерс предупреждает о приближении худшего медвежьего рынка
Розничная выручка X5 выросла во 2 квартале на 14,4%
ММВБ:: 18 ИЮЛЯ 2019 ОБЗОР РЫНКА АКЦИЙ РФ И ТОРГОВЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ